如今，随着社会经济的发展蒸蒸日上，股改已经成为企业留住核心员工、吸引优秀人才的大趋势。为了促进华东医药集团再持续、快速发展，杭州华东医药集团作为华东地区工商业龙头，年内股改问题仍有解决希望,维持增持评级。
随着资本市场的发展，解决股权分置问题开始被提上日程。而根据2013年证监会所出台上市公司承诺及履行监管指引,则为公司解决搁置多年的股改问题提供了难得的契机。要知道，一旦有效解决了股改问题，杭州华东医药集团公司的再融资功能将会再次恢复，更是有望解除长期发展得资金瓶颈，迎来新一轮经济的加速成长。
据不完全数据统计，我们预计2014~2016年EPS为1.64、2.01、2.43元/股,公司现有积累足以支撑3年20%~25%复合增长,而股改问题一旦解决,增速有望进一步提升,首次覆盖,给予增持评级。目标价58元,对应2015年PE28X。
杭州华东医药集团公司：优异的质量,稳健的成长。
杭州华东医药集团公司以“服务大众健康”为己任，致力于药品的开发、生产和贸易，不断推出疗效显著、剂型先进的药品。目前已在免疫抑制剂、糖尿病及胃肠道用药领域形成优势的产品梯队;心血管、抗肿瘤等新产品系列预计2014~2015年陆续审批上市,基药政策红利+新产品上市联合推动公司稳定成长。就目前而言，医药商业保持省内龙头地位,虽然受到医保控费限制,但仍有望保持15%的稳定增长。
迎接新政策新契机，初步确定股改解决方案
杭州华东医药集团有限公司在人、财、物等方面进行适应时势的改革，根据市场要求，进行产品结构调整。注重生产、营销、科研与管理全面发展，人与企业和谐相处。
公司积极把握机遇,成立基层销售队伍,未来销售规模有望突破10亿元。另外，短期内流通股东和远大集团会有博弈,但如果最终达成协议,最终解决股改历史遗留问题,恢复上市公司再融资功能,则对上市公司,远大集团和流通股东都是有利的。我们认为2014年内有望确定初步的解决方案，期待未来有待平稳发展。
