埃索美拉唑是公司自主研发产品，1999年立项、2001年申报临床研究、2010年申报生产，2013年4月现场检查。据悉，公司埃索美拉唑不是简单的替代阿斯利康的埃索美拉唑，而是替代质子泵抑制剂系列产品。未来3-5年公司将与阿斯利康共享国内市场。
乌体林斯是适应症广的医保独家品种，预计四季度通过新版GMP
公司增资金星药业并持有60%股权，取得乌体林斯生产、销售权，乌体林斯是效果明确的免疫调节剂，是进入国家医保的多适应症注射剂独家品种，由于价格维护较好，医保适应症无限制，国内不会批准其他厂家生产，长期看前景不亚于双鹭药业的贝科能。我们预计乌体林斯四季度通过新版GMP认证，明年正式上市销售。
我们预测13-15年业绩分别为0.40元/股、0.60元/股、0.80元/股
2012年之前公司纳米炭规模偏小，依靠氨曲南、左氧氟沙星等普药抗生素品种，业绩表现平平。2013年公司埃索美拉唑获批，增资取得成都金星药业乌体林斯，12版国家基药目录公布后公司克林霉素口服、针剂竞争缓和，大品种的频频上市预示着公司将步入发展快车道。考虑到增发摊薄影响，我们预计公司13/14/15年EPS为0.40/0.60/0.80元，目前股价29.20元，对应PE73/49/37倍，维持“买入”评级。
莱美药业重磅新药获批，可大幅提升业绩。该药为最新一代的质子泵抑制剂，全球年销售额超过75亿美元、国内医院终端销售约20亿美元，近年来增速约40%以上。
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