1922年，由昆中药独家生产的“桑菊银翘散”在昆明问世，该产品由云南名中医姚荫轩创制，素有“土盘尼西林”的美誉。 解放前，虽是旧时手工作坊，但昆中药人，严守“遵法炮制生熟饮片，精工修合丸散膏丹”的训言，选材优良，灰碎之杂质不敷;做工细腻，配方之斤两弗疏。手工作坊制药药工十分艰辛，整天得与碾槽、土灶、铁锅、案板、切刀……打交道，制药被喻为“骑木马耍大刀，脚蹬风火轮”。其时有顺口溜曰：“昆明中药历史长，最苦最累造药郎。吃的都是灰灰饭，睡的皆为渣渣床。” 1956年，国家对工商业实行全行业公私合营。整个昆明中药业的84家“前店铺、后作坊”合并为“公私合营昆明市中药材加工厂”。昆中药从此走上整合发展、规范管理之路。 整合后的昆中药实现大发展，成为“中央商业部”直管的“大型企业”，1957年即实现产值155万元，员工229人。 1967年，公司改名为“昆明市中药制药厂”。并购置了炒药机、红外线烤药机等设备，改变了生产工具落后的状况。实现了快速发展，当时年产值达到600万元，员工近500人。虽然经受到了文化大革命的冲击，但在六、七十年代时期，昆中药基本实现了机械化、半机械化生产，处于国内同行领先地位。 1986年公司改名为“昆明中药厂”，乘改革开放的东风，各项事业篷勃发展。止咳丸、舒肝颗粒、感冒消炎片、清肺化痰丸、参苓健脾胃颗粒、天麻祛风补片等产品畅销全国，并出口创汇。 2000年11月公司正式更名为“昆明中药厂有限公司”。这一年昆中药实现销售1亿元，上缴利税1700万元。2003年，云南省国有医药企业实现大整合，昆中药加盟昆药集团，昆中药是昆药集团旗下最核心的中成药制造企业。